El breakeven, o punto de equilibrio, es el nivel de precio en el que una operación deja de tener pérdidas o ganancias y queda exactamente a cero, cubriendo solo los costes asumidos como el spread o la comisión, sin beneficio ni pérdida neta para el trader.
El concepto tiene dos usos habituales en trading. El primero es puramente matemático: calcular a qué precio exacto una operación cubre sus costes antes de empezar a generar beneficio real. El segundo, mucho más práctico en el día a día de un trader, es una técnica de gestión del riesgo llamada “mover el stop a breakeven”, que consiste en desplazar el stop loss hasta el precio de entrada en cuanto la operación empieza a ir a favor, de forma que, si el mercado se revierte, la operación se cierre sin pérdida en lugar de convertirse en una pérdida tras haber estado en beneficio.
Cómo se calcula el breakeven de una operación
Para calcular el breakeven hay que sumar al precio de entrada todos los costes asociados a la operación (spread, comisiones, posibles costes de financiación si se mantiene de un día para otro) y dividir ese total según el tamaño de la posición. En la práctica, la mayoría de plataformas de trading muestran este nivel de forma automática junto al gráfico de la operación abierta.
| Situación de la operación | Resultado respecto al breakeven |
|---|---|
| Precio por debajo del breakeven (en largo) | Pérdida |
| Precio exactamente en el breakeven | Ni beneficio ni pérdida |
| Precio por encima del breakeven (en largo) | Beneficio |
Mover el stop a breakeven: ventajas y matices
Mover el stop loss al punto de breakeven en cuanto una operación avanza a favor es una técnica muy popular porque elimina el riesgo de perder dinero en una operación que en algún momento estuvo en positivo. El matiz importante es que, hecho demasiado pronto, puede provocar que el stop salte por un movimiento normal de ida y vuelta del precio (lo que se conoce como ruido de mercado), cerrando la operación sin pérdida pero también sin dejarla desarrollarse hacia un beneficio mayor que sí se habría alcanzado con un poco más de margen.
El breakeven en estrategias de scalping y day trading
Esta técnica es especialmente relevante en estrategias de corto plazo como el scalping y el day trading, donde los movimientos de precio son rápidos y proteger el capital cuanto antes resulta prioritario. Aprender cuándo conviene mover el stop a breakeven y cuándo es preferible darle más margen a la operación es parte de la gestión avanzada del riesgo que se trabaja en el curso de trading avanzado de Lotus Trading Academy, bajo la metodología de David Cánovas, Asesor Financiero certificado por la Directiva MiFID II de la CNMV.
Preguntas frecuentes sobre el breakeven
¿Cómo puedo mover mi stop loss a breakeven?
Para mover el stop loss a breakeven, simplemente modificas el nivel de tu orden de stop loss para que coincida con el precio exacto de entrada de tu operación una vez esta ya va a favor.
¿Qué pasa si muevo el stop a breakeven demasiado pronto?
Si lo mueves demasiado pronto, un movimiento normal de vaivén del precio puede activar el stop antes de que la operación tenga margen para desarrollarse hacia un beneficio mayor.
¿El breakeven incluye las comisiones del bróker?
Sí, un cálculo correcto del breakeven debe incluir todos los costes de la operación, como el spread y las comisiones, no solo el precio de entrada.
¿Es obligatorio mover el stop a breakeven en cada operación?
No es obligatorio; es una técnica de gestión del riesgo que cada trader aplica según su estrategia, y algunos prefieren dejar más margen para que la operación se desarrolle sin moverlo de inmediato.
¿Qué diferencia hay entre breakeven y take profit?
El breakeven es el punto donde no hay ni beneficio ni pérdida, mientras que el take profit es el nivel donde el trader decide cerrar la operación asegurando una ganancia concreta.
¿El breakeven es lo mismo en todas las operaciones?
No, el breakeven varía según el activo, el tamaño de la posición y los costes asociados a cada operación concreta, por lo que se calcula de forma individual cada vez.
¿Cómo afecta el apalancamiento al breakeven?
El apalancamiento no cambia el precio de breakeven en sí, pero sí amplifica el efecto de cualquier movimiento de precio respecto al capital depositado antes de llegar a ese punto.
¿Se puede automatizar el movimiento del stop a breakeven?
Sí, muchas plataformas de trading y sistemas algorítmicos permiten configurar reglas automáticas para mover el stop a breakeven cuando se alcanza un nivel determinado de beneficio.
¿Por qué es importante el breakeven en el day trading?
En el day trading los movimientos son rápidos y las operaciones se cierran el mismo día, por lo que proteger el capital moviendo el stop a breakeven cuanto antes ayuda a reducir el riesgo en estrategias de alta frecuencia de operaciones.
¿Qué pasa si nunca llego al breakeven en una operación?
Si el precio nunca alcanza el nivel de breakeven, la operación se mantiene en pérdida hasta que se cierre manualmente o se active el stop loss original definido al abrirla.
