El drawdown es la caída que sufre una cuenta de trading desde su punto más alto de capital (máximo histórico) hasta un punto más bajo posterior, antes de recuperarse, y se expresa habitualmente en porcentaje para medir cuánto se ha llegado a perder en el peor momento de una racha negativa.
Por ejemplo, si una cuenta alcanza un máximo de 12.000€ y después cae hasta 9.000€ antes de empezar a recuperarse, el drawdown de ese periodo es del 25%. No importa que después la cuenta vuelva a subir: ese 25% queda registrado como el drawdown sufrido en ese tramo, y es uno de los indicadores más utilizados para medir el riesgo real de una estrategia, más incluso que la rentabilidad media.
Por qué el drawdown importa más que la rentabilidad
Dos estrategias pueden tener la misma rentabilidad anual, pero si una sufre drawdowns del 10% y la otra del 50% en el camino, son completamente distintas en cuanto a riesgo asumido. Un drawdown elevado no solo pone en peligro el capital, también pone a prueba la disciplina psicológica del trader: cuanto mayor es la caída, más difícil resulta mantener la estrategia sin tomar decisiones impulsivas para intentar recuperar lo perdido.
| Tipo de drawdown | Qué mide |
|---|---|
| Drawdown actual | Caída en curso desde el último máximo, todavía sin recuperar |
| Drawdown máximo histórico | La mayor caída que ha sufrido la cuenta o estrategia en todo su histórico |
| Drawdown diario | Pérdida máxima registrada dentro de una sola sesión de trading |
Drawdown en cuentas de fondeo
El concepto de drawdown es especialmente relevante en las cuentas de fondeo, donde las empresas establecen un drawdown máximo permitido (tanto diario como total) que no se puede superar bajo ninguna circunstancia, ya que hacerlo elimina automáticamente al trader de la evaluación o de la cuenta financiada, independientemente de cómo haya sido el resto de su operativa.
Cómo controlar el drawdown en tu estrategia
Controlar el drawdown empieza por definir de antemano cuánto riesgo se asume en cada operación individual, ya que una sucesión de operaciones perdedoras con un riesgo demasiado alto por operación es lo que provoca los drawdowns más profundos. Esta gestión del riesgo basada en el control del drawdown es parte central de la formación que imparte David Cánovas, Asesor Financiero certificado por la Directiva MiFID II de la CNMV, en Lotus Trading Academy. Si quieres aplicar este control de forma específica en estrategias de mayor frecuencia, el curso de trading avanzado trabaja la gestión de riesgo adaptada a cada estilo operativo, incluyendo las reglas de cuentas de fondeo.
Preguntas frecuentes sobre el drawdown
¿Cómo puedo calcular el drawdown de mi cuenta?
El drawdown se calcula restando el valor más bajo posterior al valor más alto registrado por la cuenta, y dividiendo esa diferencia entre el valor más alto, expresando el resultado en porcentaje.
¿Qué pasa si supero el drawdown máximo en una cuenta de fondeo?
Si se supera el drawdown máximo permitido en una cuenta de fondeo, la empresa cancela automáticamente la evaluación o la cuenta financiada, independientemente del resto de resultados obtenidos hasta ese momento.
¿Cuál es un drawdown aceptable en trading?
No existe un número único válido para todos los casos, pero muchos traders profesionales consideran que un drawdown superior al 20-30% del capital ya representa un riesgo elevado que conviene revisar en la estrategia.
¿El drawdown es lo mismo que una pérdida?
No exactamente: una pérdida es el resultado negativo de una operación concreta, mientras que el drawdown mide la caída acumulada de la cuenta desde su punto más alto, pudiendo incluir varias operaciones perdedoras consecutivas.
¿Cómo reduzco el drawdown de mi estrategia?
Para reducir el drawdown conviene limitar el riesgo asumido por operación, diversificar las estrategias o activos operados, y revisar la estrategia si se repiten rachas de pérdidas consecutivas por encima de lo esperado.
¿Qué es el drawdown diario en una cuenta de fondeo?
El drawdown diario es el límite de pérdida máxima permitido dentro de una sola jornada de trading en una cuenta de fondeo, y superarlo suele eliminar al trader de la evaluación aunque el resto del periodo haya sido rentable.
¿Se recupera siempre el drawdown?
No siempre; recuperar un drawdown depende de que la estrategia siga generando beneficios de forma consistente, y cuanto mayor es la caída sufrida, mayor es el porcentaje de ganancia necesario sobre el capital restante para volver al máximo anterior.
¿Por qué un drawdown del 50% necesita una ganancia del 100% para recuperarse?
Porque la base de cálculo cambia tras la pérdida: si una cuenta cae un 50%, el capital restante es la mitad, y para volver al valor original esa mitad necesita duplicarse, es decir, generar un 100% de ganancia sobre el nuevo capital.
¿El drawdown se mide solo en dinero?
No, el drawdown se puede medir tanto en valor absoluto (euros perdidos) como en porcentaje sobre el capital, siendo el porcentaje la forma más habitual porque permite comparar estrategias o cuentas de distinto tamaño.
¿Qué relación hay entre drawdown y psicología del trading?
Un drawdown profundo pone a prueba la disciplina del trader, ya que la presión por recuperar lo perdido puede llevar a tomar decisiones impulsivas que aumenten el riesgo en lugar de reducirlo, agravando aún más la situación.
