La operativa overnight consiste en mantener una posición abierta de un día para otro, en lugar de cerrarla dentro de la misma sesión de mercado como hace el day trading, asumiendo el riesgo de gaps de precio que puedan producirse fuera del horario de negociación y, en el caso de productos apalancados, el coste o ingreso del swap correspondiente por mantener la posición abierta.
Es la base de estrategias como el swing trading y el position trading, que necesitan mantener posiciones varios días para capturar movimientos de precio de mayor magnitud que los que ofrece la sesión intradía por sí sola.
| Aspecto | Operativa intradía | Operativa overnight |
|---|---|---|
| Riesgo de gaps | Eliminado | Presente |
| Coste de swap | No aplica | Aplica si se usa apalancamiento |
| Potencial de movimiento capturado | Limitado a la sesión | Mayor, varios días |
El riesgo característico de la operativa overnight
El principal riesgo es el gap: una noticia relevante publicada fuera del horario de mercado puede provocar que el precio abra al día siguiente muy por encima o por debajo del nivel de cierre anterior, sin que el trader haya podido reaccionar ni ajustar su stop loss durante ese movimiento.
Cómo se gestiona el riesgo en operativa overnight
Conviene reducir el tamaño de posición frente a estrategias intradía, considerar el coste acumulado del swap si se usa apalancamiento, y estar atento a publicaciones relevantes programadas fuera del horario de mercado que puedan afectar a la posición mantenida.
Cómo se aprende a operar overnight con criterio
Gestionar correctamente este tipo de riesgo adicional es parte del curso de trading avanzado de Lotus Trading Academy, con David Cánovas, Asesor Financiero certificado por la Directiva MiFID II de la CNMV.
Preguntas frecuentes sobre la operativa overnight
¿Cómo puedo gestionar el riesgo de la operativa overnight?
Puedes reducir el tamaño de posición, considerar el coste del swap si usas apalancamiento, y estar atento a publicaciones relevantes programadas fuera de horario.
¿Qué es el riesgo de gap en operativa overnight?
Es el riesgo de que el precio abra al día siguiente muy distinto al cierre anterior, debido a noticias publicadas fuera del horario de mercado.
¿Se paga swap en operativa overnight?
Sí, si se opera con productos apalancados como CFD, se aplica un coste o ingreso de swap diario por mantener la posición abierta de un día para otro.
¿Qué estrategias usan habitualmente la operativa overnight?
El swing trading y el position trading se basan precisamente en mantener posiciones varios días, asumiendo el riesgo de gaps a cambio de mayor potencial de movimiento.
¿Se puede evitar el riesgo de gap por completo?
Solo cerrando todas las posiciones antes del cierre de la sesión, como hace el day trading, que renuncia precisamente a este riesgo a cambio de no capturar movimientos overnight.
¿Afecta la operativa overnight a todos los mercados igual?
El riesgo de gap es más relevante en mercados con horario de cierre definido, como las acciones, y menos en mercados de negociación continua como el forex.
¿Cómo se calcula el coste del swap en operativa overnight?
Depende del activo y la dirección de la posición, basándose habitualmente en la diferencia de tipos de interés entre las divisas implicadas en el caso del forex.
¿Conviene reducir el tamaño de posición en operativa overnight?
Sí, dado el riesgo adicional de gaps, muchos traders ajustan el tamaño de posición a la baja respecto a lo que usarían en estrategias puramente intradía.
¿Se puede operar overnight sin apalancamiento?
Sí, comprando directamente el activo sin apalancamiento, en cuyo caso no se aplica swap, aunque el riesgo de gap sigue presente igualmente.
¿Qué ventaja tiene la operativa overnight frente al day trading?
Permite capturar movimientos de mayor magnitud que se desarrollan durante varios días, algo que el day trading, al cerrar todo el mismo día, no puede aprovechar.
