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La revalorización de un activo es el aumento de su precio de mercado a lo largo de un periodo determinado, expresado habitualmente en porcentaje respecto al precio de partida. Es uno de los dos componentes de la rentabilidad total de una inversión, junto a las rentas periódicas (dividendos, cupones o alquileres) que pueda generar ese mismo activo.
Conviene distinguir la revalorización de la rentabilidad total: un activo puede revalorizarse un porcentaje determinado en un periodo y, además, haber generado rentas periódicas durante ese mismo tiempo, siendo la suma de ambos conceptos la rentabilidad total real obtenida por el inversor.
| Componente | Qué representa |
|---|---|
| Revalorización | Aumento del precio de mercado del activo |
| Rentas periódicas (yield) | Ingresos generados durante el periodo de tenencia |
| Rentabilidad total | Suma de revalorización y rentas periódicas |
Cómo se calcula la revalorización de un activo
El cálculo consiste en dividir la diferencia entre el precio final y el precio inicial del activo entre el precio inicial, expresando el resultado en porcentaje. Por ejemplo, si una acción pasa de 20 a 25 euros, su revalorización en ese periodo es del 25%, independientemente de los dividendos que haya podido repartir la empresa durante ese mismo tiempo.
Por qué conviene distinguir revalorización de rentabilidad total al comparar inversiones
Comparar dos activos únicamente por su revalorización de precio puede llevar a conclusiones incompletas si uno de ellos genera rentas periódicas significativas y el otro no: una acción con menor revalorización pero dividendo elevado puede ofrecer una rentabilidad total superior a otra con mayor revalorización pero sin reparto de dividendos, dependiendo de las cifras concretas de cada caso.
Cómo se aprende a calcular la rentabilidad real de una inversión con criterio
Sumar correctamente revalorización y rentas periódicas para obtener la rentabilidad total real es parte de la base que se enseña desde el principio en el curso de trading desde cero de Lotus Trading Academy, con David Cánovas, Asesor Financiero certificado por la Directiva MiFID II de la CNMV.
Preguntas frecuentes sobre la revalorización de un activo
¿Qué es la revalorización de un activo?
Es el aumento de su precio de mercado a lo largo de un periodo determinado, expresado habitualmente en porcentaje respecto al precio de partida.
¿Cómo se calcula la revalorización de un activo?
Se divide la diferencia entre el precio final y el inicial entre el precio inicial, expresando el resultado en porcentaje.
¿Es lo mismo revalorización que rentabilidad total?
No, la rentabilidad total suma la revalorización del precio y las rentas periódicas generadas, como dividendos o cupones, durante el mismo periodo.
¿Puede un activo revalorizarse y a la vez generar rentas periódicas?
Sí, es habitual que un activo suba de precio y, al mismo tiempo, reparta dividendos o cupones durante ese mismo periodo de tenencia.
¿Es siempre positiva la revalorización de un activo?
No, si el precio del activo cae respecto al precio de partida, se produce una depreciación, es decir, una revalorización negativa.
¿Por qué conviene analizar la rentabilidad total en lugar de solo la revalorización?
Porque un activo con menor revalorización pero rentas periódicas elevadas puede ofrecer una rentabilidad total superior a otro con mayor revalorización sin rentas.
¿Se aplica el concepto de revalorización solo a acciones?
No, puede aplicarse a cualquier activo con precio de mercado: bonos, fondos, inmuebles, criptomonedas o materias primas, entre otros.
¿Depende la revalorización del momento en que se compró el activo?
Sí, el porcentaje de revalorización siempre se calcula respecto a un precio inicial concreto, que puede variar según el momento de compra de cada inversor.
¿Incluye la revalorización el efecto de la inflación?
No de forma automática, la revalorización nominal no descuenta la inflación; para obtener la revalorización real habría que ajustarla por ese factor.
¿Se puede comparar la revalorización entre activos de distinta naturaleza?
Sí, al expresarse en porcentaje, permite comparar de forma homogénea la evolución de precio de activos muy distintos entre sí.
