Goldman Sachs advierte de la mayor venta de tecnológicas en una década

Los fondos de cobertura están liquidando acciones del sector tecnológico al ritmo más acelerado de los últimos diez años, según Goldman Sachs, mientras aumenta el coste de protección crediticia en firmas ligadas a la inteligencia artificial. En paralelo, las tensiones en Oriente Medio han disparado el precio del gas natural licuado en Asia a máximos de 2022.

Resumen últimas noticias publicado el 20 de octubre a las 07:15h.

Macro y geopolítica

• El PIB chino crece un 4,5% interanual en el tercer trimestre. La Oficina Nacional de Estadística de China confirmó una expansión del 4,5% en el tercer trimestre, impulsada por el sector de software e información (+9,8%). Analistas de Shenwan Hongyuan prevén una recuperación en forma de N para el tramo final del año. Soporte para la renta variable emergente si la demanda interna consolida su recuperación.
• El Banco Popular de China fija el repo a un día como tipo objetivo. El Banco Popular de China estableció las operaciones de repo a un día como instrumento principal de política monetaria. Analistas de Guosen Securities aclaran que se trata de una reforma operativa del marco de tipos y no de una bajada de tipos convencional. Aporta mayor claridad y precisión a las condiciones de liquidez interbancaria a corto plazo.
• El banco central chino mantiene intactos los tipos de interés LPR. Según las cotizaciones autorizadas por el Banco Popular de China, las tasas LPR a 1 y 5 años se mantienen en el 3,00% y 3,50%, respectivamente. Desde Oriental Jincheng destacan que la aceleración económica reduce la necesidad inminente de recortes adicionales. Estabilidad en los costes de financiación para préstamos corporativos e hipotecas.
• EE. UU. coordina un plan de paz para Ucrania previa visita a Rusia. El enviado especial estadounidense, Steven Witkoff, se reunirá en Oslo con el presidente Zelenski y aliados europeos antes de viajar a Rusia para presentar un plan de negociación, según informaron fuentes oficiales a Axios. Un eventual avance diplomático reduciría la prima de riesgo geopolítico en Europa.
• Irán derriba un dron militar de Estados Unidos en el Estrecho de Ormuz. La Guardia Revolucionaria de Irán confirmó el derribo de un dron MQ-9 sobre el estrecho. Además, las autoridades iraníes han situado a 122 buques en una lista de infracciones por vulnerar normas de tránsito marítimo. Mantiene elevada la prima de riesgo en los mercados de crudo y fletes marítimos.
• Japón registra demanda récord en la subasta de deuda a 20 años. La emisión de bonos soberanos a 20 años alcanzó un ratio de cobertura récord de 5,84, según datos oficiales de la subasta, reduciendo las rentabilidades a largo plazo tras tocar máximos de varias décadas. Alivio temporal para la presión vendedora en el mercado global de renta fija.

Mercados bursátiles

• Los fondos de cobertura aceleran la venta de acciones tecnológicas. Goldman Sachs informó que las firmas de gestión alternativa están desinvirtiendo en el sector tecnológico a la tasa más veloz en una década. En paralelo, los volúmenes de CDS de grandes tecnológicas han superado los 9.000 millones de dólares semanales, según Morgan Stanley. Riesgo de mayor volatilidad y ajustes de valoración en los grandes nombres de la IA.
• El índice surcoreano KOSPI se hunde arrastrado por el sector tecnológico. El mercado surcoreano cayó hasta un 4,76% perjudicado por ventas de inversores extranjeros y por el desplome del 28% en el debut bursátil de la firma de IA Elice Group, según reportes del mercado. Muestra la creciente cautela sobre los retornos a corto plazo de grandes inversiones en IA.
• El mercado indonesio se recupera tras reformas en la gobernanza bursátil. El índice de Yakarta avanzó un 3% después de que la Bolsa de Indonesia anunciase la exclusión de empresas con propiedad altamente concentrada para evitar que MSCI degrade al país a mercado independiente. Restablece parcialmente la confianza del inversor internacional en los activos indonesios.
• El índice Beijing 50 sube más del 4% impulsado por nuevas medidas. El anuncio del presidente de la CSRC, Wu Qing, sobre la creación de un ETF indexado al Beijing 50 propulsó las ganancias en la bolsa pequinesa, lideradas por valores del sector tecnológico y robótico. Favorece la canalización de capital institucional hacia pequeñas empresas de alta tecnología.

Empresas y resultados corporativos

• El riesgo crediticio de SoftBank alcanza máximos de casi cuatro años. El coste de protección sobre la deuda de SoftBank a cinco años se amplió a 432 puntos básicos, según datos del mercado de CDS, impulsado por las dudas sobre la financiación de infraestructuras de IA y posibles adquisiciones. Incrementa la cautela sobre emisores corporativos con elevado apalancamiento ligado a tecnología.
• NVIDIA logra su primer pedido de procesadores CPU con la startup Modal. La compañía de semiconductores suministrará sus CPUs a Modal, una firma que hasta ahora operaba exclusivamente con procesadores de Intel y AMD, según fuentes del sector. Evidencia el avance competitivo de NVIDIA sobre el terreno tradicional de las CPUs para centros de datos.
• AstraZeneca y Oracle colaboran en la optimización de ensayos clínicos con IA. AstraZeneca anunció una alianza estratégica con Oracle para integrar herramientas avanzadas de IA en sus áreas terapéuticas clave, buscando acelerar los tiempos de desarrollo de fármacos. Refuerza la adopción de tecnologías avanzadas en el sector farmacéutico y biotecnológico.
• Morgan Stanley sitúa a Amazon como su valor favorito del sector. En un informe para clientes, Morgan Stanley elevó el precio objetivo de Amazon a 350 dólares desde 335 dólares, manteniendo su recomendación sobreponderar. Impulso alcista para la cotización de la plataforma en el mercado bursátil estadounidense.

Materias primas y energía

• El gas licuado en Asia escala a 30,4 dólares por MMBtu. El precio spot del GNL asiático alcanzó niveles de diciembre de 2022 debido a los ataques contra embarcaciones en el Mar Rojo y el Estrecho de Ormuz, que mantienen retenida parte de la producción de Qatar, según comerciantes del sector. Presión alcista sobre las facturas energéticas globales con el inicio del invierno en el hemisferio norte.
• Goldman Sachs prevé inventarios bajos de gas en Europa sin suministro de Oriente Medio. Pese al aumento de los envíos desde Noruega, Goldman Sachs señala que el almacenamiento en el noroeste de Europa (63%) continuará tenso a menos que se normalice el tráfico por Ormuz, estimando una prima de riesgo de 18 €/MWh. Mantiene la volatilidad en las cotizaciones del contrato de gas europeo TTF.
• El maíz en la Bolsa de Chicago cae por sexta sesión consecutiva. El contrato de futuros cayó un 0,5% presionado por el progreso del 44% en la cosecha estadounidense, según el informe del USDA, y un descenso del 50% semanal en las inspecciones de exportación. Tendencia bajista en los cereales ante la holgura de la oferta durante la recolección.
• El cobre retrocede en la LME por dudas sobre los aranceles de EE. UU. El metal a tres meses cayó a 14.340 dólares por tonelada al reducir el mercado la probabilidad de aranceles estadounidenses inmediatos a la importación de metales refinados, según analistas del sector. Moderación temporal en los precios a pesar de los déficits de concentrado en las fundiciones.

Qué significa esto para tu trading hoy

La combinación de ventas récord en renta variable tecnológica por parte de fondos de cobertura y el aumento en el coste de los CDS vinculados a la IA demuestra que el mercado está exigiendo disciplina financiera y retornos tangibles a las grandes inversiones tecnológicas. Como trader en formación, observa cómo la rotación sectorial y el repunte de los costes energéticos (con el GNL al alza) afectan a la correlación entre bonos, divisas y bolsas. Antes de buscar entradas en valores de alto crecimiento, analiza la salud crediticia y el entorno macroeconómico general.

Este contenido tiene fines exclusivamente informativos y educativos, no constituye asesoramiento financiero personalizado ni una recomendación de inversión.