El 10% de las acciones americanas en Wall Street domina el mercado en 2024

El 10% de las acciones americanas domina el mercado en 2024

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La visión de los expertos sobre los mercados para 2024

El mercado bursátil estadounidense en 2024 muestra una mezcla de optimismo y precaución entre los inversores, analistas y traders. Según Morgan Stanley, el mercado estadounidense enfrenta un punto precario al comenzar 2024, después de una sólida actuación en 2023 que dejó las acciones sobrevaloradas y con poco margen de error. Los analistas advierten que las expectativas de ganancias corporativas para 2024 podrían ser demasiado optimistas, dada una probable desaceleración en el crecimiento económico de EE. UU. Además, el mercado podría estar sobreestimando el número de recortes de tasas de la Reserva Federal en 2024, sugiriendo que los inversores deben equilibrar sus expectativas y carteras, favoreciendo activamente las acciones de estilo valor en sectores como financieros, industriales, servicios públicos, bienes de consumo básico y salud.

BlackRock ofrece una perspectiva similar, esperando que las dinámicas del mercado que prevalecieron en 2023 continúen en 2024. La firma destaca que el año pasado fue excepcionalmente estrecho en términos de rendimiento del mercado, dominado por un pequeño grupo de acciones de alta capitalización, pero anticipa una normalización en 2024 que podría ampliar la amplitud del mercado y ofrecer mayores oportunidades de dispersión a nivel de acciones.

Fidelity, por otro lado, tiene una visión más optimista, señalando que el mercado está terminando 2023 en una nota alta después de una impresionante y amplia recuperación en las últimas semanas. La firma sugiere que 2024 podría ver un continuo mercado alcista de amplia base si, como se espera, la Reserva Federal pivota, las ganancias avanzan, y la economía continúa evitando una recesión. Sin embargo, advierten que las presiones inflacionarias podrían resurgir, obligando a la Reserva Federal a retroceder en los recortes de tasas.

J.P. Morgan presenta una perspectiva más cautelosa, anticipando un entorno macroeconómico más desafiante para los mercados de acciones en 2024. La firma espera un crecimiento de ganancias modesto y riesgos geopolíticos que podrían pesar en las perspectivas para las acciones, estimando un crecimiento de ganancias del S&P 500 de 2-3% y un objetivo de precio con sesgo a la baja.

En resumen, el panorama para el mercado bursátil estadounidense en 2024 es mixto, con algunas firmas señalando la sobrevaloración de las acciones y otras manteniendo un tono más optimista, esperando una continuación del mercado alcista. La clave en nuestro trading será navegar en este entorno con una mezcla de cautela y selectividad, buscando oportunidades en sectores y acciones específicas que puedan ofrecer valor en un año que promete ser de rendimientos promedio o moderados.

¿Qué está sucediendo en Wall Street aproximándonos a la primavera?

SP500 vs Russell 2000 en 2024

En el actual panorama del mercado de valores, estamos siendo testigos de una dualidad fascinante. Por un lado, las empresas de gran capitalización están experimentando un auge que recuerda al inicio de un nuevo mercado alcista, disfrutando de una escalada impresionante. Desde el mínimo histórico de 2020, el índice S&P 500, que agrupa a estas grandes entidades, ha experimentado un ascenso vertiginoso, superando el 120% en ganancias. Este fenómeno ha sido un espectáculo para los inversores y traders, marcando una era de crecimiento y expansión sin precedentes para los gigantes corporativos.

La culpa de todo la tienen las “7 magníficas” de Wall Street que son Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Meta (anteriormente conocida como Facebook), Tesla, y Alphabet (la compañía matriz de Google). Estas empresas destacan por su sólido desempeño en los mercados y representan una parte significativa del valor total del mercado de valores de EE. UU., ejerciendo una influencia considerable en las tendencias generales del mercado.

Por otro lado, la situación es drásticamente diferente. Las acciones de pequeña capitalización, representadas por el índice Russell 2000 (las empresas más pequeñas de Wall Street), están enfrentando tiempos difíciles, con una caída del 27% desde su pico más reciente. Este contraste pone de manifiesto la creciente disparidad dentro del mercado, donde las pequeñas empresas luchan por mantenerse a flote en un océano dominado por titanes.

La concentración del mercado ha alcanzado niveles históricos, con el 10% de las empresas más grandes de EE. UU. controlando alrededor del 75% del valor total del mercado. Esta distribución del poder económico es la más concentrada que hemos visto desde la Gran Depresión de 1931, subrayando una era de desigualdad en el ámbito corporativo. La dinámica actual del mercado no solo refleja las diferencias en el rendimiento financiero, sino que también plantea interrogantes sobre la salud a largo plazo de la economía y la equidad en el acceso a las oportunidades de crecimiento.

Este panorama dual en el mercado de valores es un recordatorio de la volatilidad y la incertidumbre que caracterizan a las inversiones. Mientras que las grandes empresas continúan su fiesta en el mercado alcista, las pequeñas acciones enfrentan un camino cuesta arriba, aplastadas bajo el peso de una economía que favorece desproporcionadamente a los ya poderosos. Este escenario, pone de manifiesto la necesidad de estrategias de inversión diversificadas y reflexivas, capaces de navegar por las aguas turbulentas de un mercado cada vez más polarizado.

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