El funding rate es un pago periódico que se intercambian compradores y vendedores en los contratos perpetuos de futuros de criptomonedas, diseñado específicamente para mantener el precio del contrato derivado alineado con el precio real del activo subyacente en el mercado al contado (spot).
Los contratos perpetuos, a diferencia de los futuros tradicionales, no tienen fecha de vencimiento, por lo que necesitan este mecanismo periódico de pagos entre las partes para evitar que su precio se desvíe de forma sostenida respecto al precio real del activo en el mercado spot.
| Situación del funding rate | Quién paga a quién |
|---|---|
| Positivo | Posiciones largas pagan a las posiciones cortas |
| Negativo | Posiciones cortas pagan a las posiciones largas |
Qué indica un funding rate elevado
Un funding rate muy positivo suele reflejar un sentimiento de mercado fuertemente alcista, con muchos más traders en posiciones largas que cortas; un funding rate muy negativo refleja lo contrario, un sentimiento fuertemente bajista predominante entre los participantes de ese mercado de derivados.
Cómo afecta el funding rate a estrategias de medio plazo
Para traders que mantienen posiciones abiertas durante varios días en contratos perpetuos, el coste o ingreso acumulado del funding rate puede representar un factor relevante a tener en cuenta, similar en su lógica al swap de otros mercados con posiciones overnight.
Cómo se aprende a interpretar el funding rate con criterio
Comprender este mecanismo antes de operar contratos perpetuos de criptomonedas es parte del curso de trading avanzado de Lotus Trading Academy, con David Cánovas, Asesor Financiero certificado por la Directiva MiFID II de la CNMV.
Preguntas frecuentes sobre el funding rate
¿Cómo puedo consultar el funding rate de un contrato?
Puedes consultarlo directamente en la plataforma del exchange donde operas el contrato perpetuo, donde se muestra el porcentaje vigente en tiempo real.
¿Con qué frecuencia se paga el funding rate?
Suele aplicarse cada 8 horas en la mayoría de exchanges, aunque la frecuencia exacta puede variar según la plataforma y el contrato específico.
¿Qué significa un funding rate negativo?
Significa que las posiciones cortas pagan a las posiciones largas, reflejando habitualmente un sentimiento de mercado predominantemente bajista en ese momento.
¿Afecta el funding rate a todos los traders por igual?
Solo afecta a quienes mantienen posiciones abiertas en contratos perpetuos en el momento exacto en que se aplica el pago periódico correspondiente.
¿Se puede evitar pagar funding rate?
Cerrando la posición antes del momento exacto en que se aplica el pago, o operando futuros tradicionales con vencimiento en lugar de contratos perpetuos.
¿Es el funding rate lo mismo que el swap en forex?
Cumplen una función similar (coste de mantener una posición abierta), aunque su mecanismo de cálculo y aplicación es específico de los contratos perpetuos de criptomonedas.
¿Indica el funding rate el sentimiento del mercado?
Sí, un funding rate muy positivo o negativo suele reflejar un sesgo predominante entre los traders de posiciones largas o cortas en ese contrato.
¿Cuánto puede llegar a ser el funding rate?
Varía considerablemente según el contrato y las condiciones de mercado, pudiendo oscilar entre porcentajes muy pequeños y, en momentos extremos, valores mucho más significativos.
¿Se aplica el funding rate en todos los exchanges?
Sí, es un mecanismo estándar en cualquier exchange que ofrezca contratos perpetuos, aunque las condiciones exactas pueden variar entre plataformas.
¿Conviene revisar el funding rate antes de abrir una posición larga?
Sí, especialmente si se planea mantener la posición varios días, ya que un funding rate desfavorable y sostenido puede afectar significativamente al resultado final.
