El slippage es la diferencia entre el precio al que se esperaba ejecutar una operación y el precio real al que finalmente se ejecuta, generalmente debido a movimientos rápidos del mercado, baja liquidez en ese instante, o alta volatilidad en el momento concreto en que se envía la orden al bróker.
Puede ocurrir tanto al abrir una operación como al activarse un stop loss o un take profit: si el mercado se mueve muy rápido justo en ese momento, es posible que no haya suficiente liquidez exactamente al precio definido, ejecutándose la orden en el siguiente precio disponible, ligeramente distinto.
| Tipo de slippage | Efecto |
|---|---|
| Positivo | La operación se ejecuta a un precio mejor del esperado |
| Negativo | La operación se ejecuta a un precio peor del esperado |
Cuándo es más probable el slippage
Es especialmente frecuente durante publicaciones de noticias económicas relevantes, en la apertura de mercado tras un cierre prolongado, o en activos con baja liquidez donde no siempre hay suficiente volumen exactamente en el precio deseado para ejecutar la orden completa.
Cómo se reduce el riesgo de slippage
Evitar operar justo antes o después de publicaciones de alto impacto, elegir activos líquidos, y usar órdenes limitadas en lugar de órdenes de mercado cuando se quiere controlar estrictamente el precio de ejecución, son técnicas habituales para reducir este riesgo.
Cómo se gestiona el slippage en una estrategia
Tener en cuenta este coste oculto al planificar operaciones, especialmente en estrategias de corto plazo, es parte de la gestión del riesgo que se trabaja en el curso de trading avanzado de Lotus Trading Academy, con David Cánovas, Asesor Financiero certificado por la Directiva MiFID II de la CNMV.
Preguntas frecuentes sobre el slippage
¿Cómo puedo reducir el slippage en mis operaciones?
Puedes reducirlo evitando operar justo antes o después de noticias de alto impacto, eligiendo activos líquidos y usando órdenes limitadas cuando quieras controlar el precio exacto de ejecución.
¿Es siempre negativo el slippage?
No, puede ser positivo (ejecución a mejor precio del esperado) o negativo (a peor precio), aunque suele asociarse popularmente con el efecto negativo.
¿Afecta el slippage al stop loss?
Sí, en movimientos muy rápidos el stop loss puede ejecutarse a un precio distinto al definido originalmente, especialmente en activos con baja liquidez en ese momento.
¿Qué activos tienen más riesgo de slippage?
Los activos con menor liquidez y mayor volatilidad suelen presentar mayor riesgo de slippage que los activos muy líquidos y estables.
¿Eliminan las órdenes limitadas el slippage?
Las órdenes limitadas garantizan un precio máximo o mínimo de ejecución, eliminando el riesgo de slippage en precio, aunque pueden no ejecutarse si el mercado no alcanza ese nivel.
¿Es habitual el slippage en mercados muy líquidos?
Es menos frecuente y de menor magnitud en mercados muy líquidos, donde siempre suele haber suficiente volumen cercano al precio deseado.
¿Ocurre el slippage solo en momentos de noticias?
Es más probable en esos momentos, aunque también puede ocurrir en aperturas de mercado o en activos de baja liquidez en cualquier momento del día.
¿Se puede medir el slippage histórico de un bróker?
Algunos brókers publican estadísticas de ejecución que permiten valorar la frecuencia y magnitud habitual del slippage en sus condiciones de ejecución.
¿Afecta el slippage a todos los tipos de órdenes igual?
Las órdenes de mercado son más susceptibles de slippage que las órdenes limitadas, que garantizan el precio a cambio de no asegurar la ejecución.
¿Es el slippage exclusivo del trading online?
No, es un fenómeno propio de cualquier mercado financiero donde el precio puede moverse entre el envío y la ejecución real de una orden.
