El swap, en el contexto del trading con derivados, es el coste o ingreso que se aplica a una posición que se mantiene abierta de un día para otro, derivado principalmente de la diferencia de tipos de interés entre las divisas implicadas en una operación de forex, o de la estructura de financiación del producto en otros activos, y se cobra o abona diariamente mientras la posición permanezca abierta.
En forex, por ejemplo, si se compra una divisa con tipo de interés más alto vendiendo otra con tipo más bajo, se suele recibir un swap positivo por mantener la posición; si ocurre lo contrario, se paga un swap negativo cada día que la operación permanece abierta de un día para otro.
| Tipo de swap | Situación |
|---|---|
| Positivo | Se recibe un ingreso diario por mantener la posición |
| Negativo | Se paga un coste diario por mantener la posición |
Por qué importa el swap en estrategias de medio y largo plazo
Para estrategias que mantienen posiciones durante varios días o semanas, como el swing trading o el position trading, el swap acumulado puede representar un coste o ingreso significativo a lo largo del tiempo, mientras que para el day trading, que cierra siempre el mismo día, este coste no se aplica.
El triple swap de los miércoles a viernes
Es habitual que muchos brókers apliquen un triple swap los miércoles (o un día concreto según el bróker), compensando los fines de semana en que los mercados están cerrados pero el coste financiero de mantener la posición sigue existiendo de forma acumulada.
Cómo se tiene en cuenta el swap en una estrategia
Calcular el impacto del swap en operaciones de varios días es parte de la gestión completa de costes que se enseña en el curso de trading avanzado de Lotus Trading Academy, con David Cánovas, Asesor Financiero certificado por la Directiva MiFID II de la CNMV.
Preguntas frecuentes sobre el swap en trading
¿Cómo puedo saber el swap de mi operación?
Puedes consultarlo en la información de tu bróker sobre cada par de divisas o activo, donde se especifica el swap diario aplicable según la dirección de la posición.
¿Se paga swap si cierro la operación el mismo día?
No, el swap solo se aplica a posiciones que permanecen abiertas de un día para otro, no a operaciones cerradas dentro de la misma sesión.
¿Por qué algunos pares de divisas dan swap positivo?
Cuando se compra una divisa con tipo de interés más alto frente a otra con tipo más bajo, se suele recibir un swap positivo por mantener esa posición.
¿Es el swap lo mismo en todos los brókers?
No, cada bróker puede aplicar condiciones de swap algo distintas, por lo que conviene comparar antes de operar estrategias que mantienen posiciones varios días.
¿Qué es el triple swap?
Es la aplicación de un swap multiplicado por tres en un día concreto de la semana, compensando los días de fin de semana en que los mercados están cerrados.
¿Afecta el swap a las acciones igual que al forex?
El concepto varía según el producto: en CFD sobre acciones también existe un coste de financiación similar, aunque su cálculo puede diferir del swap tradicional de forex.
¿Se puede evitar pagar swap?
Algunos brókers ofrecen cuentas libres de swap (swap-free) por motivos religiosos o de otro tipo, aunque suelen aplicar otras condiciones distintas a cambio.
¿Conviene tener en cuenta el swap en swing trading?
Sí, al mantener posiciones varios días, el swap acumulado puede afectar de forma relevante a la rentabilidad final de la estrategia.
¿Se cobra el swap solo de noche?
Se aplica en un momento concreto del día (habitualmente al cierre de la sesión de Nueva York), por lo que basta con mantener la posición en ese instante para que se aplique.
¿Existe swap en criptomonedas?
Sí, muchos brókers aplican un coste de financiación equivalente al swap también en posiciones de criptomonedas mantenidas de un día para otro.
