La SEC (Securities and Exchange Commission, Comisión de Bolsa y Valores) es el organismo regulador de los mercados de valores en Estados Unidos, encargado de supervisar la bolsa estadounidense, proteger a los inversores particulares y vigilar que las empresas cotizadas cumplan con sus obligaciones de transparencia e información pública.
Fue creada en 1934, tras el crash bursátil de 1929 y la posterior Gran Depresión, con el objetivo de restaurar la confianza de los inversores en los mercados financieros estadounidenses mediante una supervisión más rigurosa y exigencias de información pública obligatoria para las empresas cotizadas.
| Función de la SEC | Descripción |
|---|---|
| Supervisión de empresas cotizadas | Exige publicación de resultados e información relevante |
| Protección al inversor | Persigue fraude y manipulación de mercado |
| Regulación de intermediarios | Autoriza y supervisa brókers operando en Estados Unidos |
Por qué la SEC es relevante incluso para inversores fuera de Estados Unidos
Dado que muchas de las mayores empresas cotizadas del mundo operan bajo la supervisión de la SEC (acciones tecnológicas estadounidenses, por ejemplo), sus decisiones y exigencias de información afectan directamente a inversores de cualquier país que operen estos activos, no solo a residentes en Estados Unidos.
Las publicaciones obligatorias que exige la SEC
Las empresas cotizadas en Estados Unidos están obligadas a presentar informes periódicos detallados (como el conocido 10-K anual o el 10-Q trimestral), documentos públicos que cualquier inversor puede consultar para realizar su propio análisis fundamental sobre la empresa.
Cómo se aprende a usar la información regulada por la SEC
Saber interpretar correctamente esta información pública exigida por reguladores como la SEC es parte del análisis fundamental que se enseña en el curso de trading desde cero de Lotus Trading Academy, con David Cánovas, Asesor Financiero certificado por la Directiva MiFID II de la CNMV.
Preguntas frecuentes sobre la SEC
¿Cuándo se creó la SEC?
Se creó en 1934, tras el crash bursátil de 1929, con el objetivo de restaurar la confianza en los mercados financieros estadounidenses.
¿Qué empresas supervisa la SEC?
Supervisa a todas las empresas cotizadas en los mercados bursátiles de Estados Unidos, exigiéndoles transparencia e información pública periódica.
¿Dónde puedo consultar los informes que exige la SEC?
Están disponibles públicamente a través del sistema EDGAR de la propia SEC, accesible para cualquier inversor interesado en consultarlos.
¿Qué es un informe 10-K de la SEC?
Es el informe anual obligatorio que las empresas cotizadas en Estados Unidos deben presentar, detallando su situación financiera y operativa completa.
¿Persigue la SEC el fraude financiero?
Sí, una de sus funciones principales es investigar y sancionar prácticas fraudulentas, manipulación de mercado y uso de información privilegiada.
¿Regula la SEC a los brókers que operan en Estados Unidos?
Sí, autoriza y supervisa a las entidades que prestan servicios de inversión dentro del mercado estadounidense.
¿Afecta la SEC a inversores que no viven en Estados Unidos?
Sí, indirectamente, ya que sus exigencias de transparencia afectan a la información disponible sobre empresas estadounidenses que cualquier inversor del mundo puede operar.
¿Es la SEC equivalente a la CNMV?
Cumplen una función similar en sus respectivos territorios: la SEC en Estados Unidos y la CNMV en España, ambas supervisando sus mercados de valores nacionales.
¿Regula la SEC las criptomonedas?
La SEC ha mostrado interés creciente en regular ciertos aspectos del mercado de criptomonedas, especialmente en torno a si determinados tokens se consideran valores financieros.
¿Puede la SEC sancionar a empresas extranjeras?
Sí, en determinadas circunstancias, especialmente si esas empresas cotizan en mercados estadounidenses o realizan actividades dentro de su jurisdicción.
