Un futuro financiero es un contrato estandarizado mediante el cual dos partes acuerdan comprar o vender un activo determinado —un índice, una materia prima, una divisa— a un precio fijado de antemano en una fecha futura concreta, independientemente de cuál sea el precio real del activo en ese momento.
A diferencia de un CFD, que es un acuerdo bilateral con el bróker sin fecha de vencimiento fija, el futuro se negocia en un mercado organizado y estandarizado, con fecha de vencimiento definida y condiciones del contrato iguales para todos los participantes.
| Aspecto | Futuro financiero |
|---|---|
| Estandarización | Contrato con condiciones fijas e iguales para todos |
| Vencimiento | Fecha futura concreta y predefinida |
| Mercado | Organizado y regulado, con cámara de compensación |
Para qué se usan los futuros: especulación y cobertura
Los traders particulares suelen usarlos para especular sobre el movimiento de precio del activo subyacente con apalancamiento, mientras que empresas y agricultores los utilizan habitualmente para cubrirse de riesgos de precio futuro, como fijar de antemano el precio de venta de una cosecha o el coste de una materia prima necesaria para su producción.
La cámara de compensación: una protección adicional
Los futuros se negocian a través de una cámara de compensación que actúa como contraparte de ambas partes del contrato, reduciendo el riesgo de que una de ellas incumpla sus obligaciones, una protección estructural que no existe de la misma forma en productos puramente OTC.
Cómo se aprende a operar futuros con criterio
Entender el funcionamiento de los vencimientos, el apalancamiento propio de estos contratos y la gestión del riesgo asociada es parte del curso de trading avanzado de Lotus Trading Academy, con David Cánovas, Asesor Financiero certificado por la Directiva MiFID II de la CNMV.
Preguntas frecuentes sobre los futuros financieros
¿Cómo puedo empezar a operar futuros?
Necesitas un bróker que ofrezca acceso a mercados de futuros, junto con formación específica sobre vencimientos y márgenes exigidos en este tipo de contrato.
¿Qué pasa si mantengo un futuro hasta su vencimiento?
Dependiendo del contrato, puede liquidarse en efectivo según la diferencia de precio, o implicar la entrega física del activo subyacente, aunque la mayoría de traders particulares cierran antes del vencimiento.
¿Qué diferencia hay entre futuro y CFD?
El futuro es un contrato estandarizado con vencimiento fijo negociado en un mercado organizado, mientras que el CFD es un acuerdo bilateral con el bróker sin esas mismas características.
¿Se necesita mucho capital para operar futuros?
Los futuros suelen requerir un margen inicial específico que varía según el contrato, siendo generalmente mayor que el de otros productos como los CFD.
¿Quién usa futuros para cubrir riesgos?
Empresas, productores agrícolas e industriales utilizan futuros para fijar de antemano precios de compra o venta y protegerse de la volatilidad futura.
¿Qué es la cámara de compensación en futuros?
Es la entidad que actúa como contraparte de ambas partes del contrato, reduciendo el riesgo de incumplimiento entre comprador y vendedor.
¿Se pueden operar futuros sobre cualquier activo?
Existen futuros sobre índices, materias primas, divisas y tipos de interés, aunque no todos los activos disponen de mercado de futuros desarrollado.
¿Qué es el vencimiento de un futuro?
Es la fecha en la que el contrato finaliza y se liquida, ya sea en efectivo o mediante entrega física del activo según las condiciones establecidas.
¿Tienen apalancamiento los futuros?
Sí, los futuros incorporan apalancamiento de forma estructural, al exigir solo un margen inicial respecto al valor total del contrato negociado.
¿Es lo mismo operar futuros que opciones financieras?
No, el futuro obliga a ambas partes a cumplir el contrato en la fecha pactada, mientras que la opción otorga el derecho, pero no la obligación, de ejecutar la operación.
