El margen es la cantidad de capital que un bróker exige como garantía para abrir y mantener una posición apalancada, calculado habitualmente como un porcentaje del valor total de la operación, y determina cuánto se puede operar con un capital determinado según el apalancamiento disponible para ese activo concreto.
Por ejemplo, con un margen exigido del 5% (equivalente a un apalancamiento de 1:20), una operación de 10.000€ de exposición requeriría depositar 500€ como margen, mientras que el resto se financia mediante el apalancamiento que ofrece el bróker.
| Concepto | Definición |
|---|---|
| Margen requerido | Capital exigido para abrir la posición |
| Margen disponible | Capital libre para abrir nuevas posiciones |
| Margen usado | Capital ya comprometido en posiciones abiertas |
Relación entre margen y margin call
Si las pérdidas de una posición reducen el margen disponible por debajo del nivel mínimo exigido, se activa un margin call, el aviso del bróker solicitando aportar más fondos o reducir la posición antes de que se ejecute un cierre forzoso si la situación continúa empeorando.
Cómo varía el margen exigido según el activo
Activos considerados más volátiles o de menor liquidez suelen exigir un margen mayor (apalancamiento más bajo) que activos muy líquidos y estables, como protección adicional del bróker frente a movimientos bruscos de precio en esos productos más arriesgados.
Cómo se gestiona correctamente el margen disponible
No utilizar la totalidad del margen disponible en una sola operación, dejando colchón suficiente para movimientos adversos sin llegar a un margin call, es parte de la gestión del riesgo que se enseña en el curso de trading desde cero de Lotus Trading Academy, con David Cánovas, Asesor Financiero certificado por la Directiva MiFID II de la CNMV.
Preguntas frecuentes sobre el margen en trading
¿Cómo se calcula el margen necesario para una operación?
Se calcula como un porcentaje del valor total de la exposición de la operación, determinado por el apalancamiento disponible para ese activo concreto.
¿Qué pasa si se agota mi margen disponible?
Si el margen disponible se agota por pérdidas acumuladas, se activa un margin call y, si no se actúa, puede producirse el cierre forzoso de posiciones.
¿Es lo mismo margen que apalancamiento?
Están directamente relacionados pero no son lo mismo: el margen es el capital exigido como garantía, mientras que el apalancamiento es la proporción entre esa garantía y la exposición total controlada.
¿Varía el margen exigido según el activo?
Sí, activos más volátiles o de menor liquidez suelen exigir un margen mayor que activos muy líquidos y estables.
¿Puedo usar todo mi margen disponible en una sola operación?
Es posible, aunque no se recomienda, ya que no dejaría colchón de seguridad ante movimientos adversos del mercado en esa posición.
¿Cambia el margen exigido con el tiempo?
Sí, algunos brókers ajustan el margen exigido en periodos de alta volatilidad o ante eventos de mercado relevantes, aumentando temporalmente la garantía requerida.
¿Se libera el margen al cerrar una posición?
Sí, al cerrar la posición, el margen utilizado para esa operación queda liberado y disponible de nuevo para abrir nuevas operaciones.
¿Qué relación tiene el margen con el apalancamiento regulado en Europa?
La regulación europea limita el apalancamiento máximo para clientes minoristas, lo que en la práctica fija también el margen mínimo exigido para cada tipo de activo.
¿Es el margen el mismo en todas las cuentas de un bróker?
Puede variar según el tipo de cuenta (minorista o profesional) y el activo concreto, ya que distintas categorías tienen distintos límites regulatorios aplicables.
¿Cómo afecta el margen al riesgo total de la cuenta?
Cuanto mayor sea el margen utilizado en relación al capital total, menor es el colchón disponible frente a pérdidas, aumentando el riesgo de alcanzar un margin call.
