Un fondo de inversión es un vehículo colectivo que reúne el dinero de múltiples partícipes para invertirlo de forma conjunta, según una política de inversión definida, gestionado profesionalmente por una entidad gestora. Cada partícipe posee participaciones proporcionales al capital aportado, cuyo valor liquidativo varía en función de la evolución de los activos en cartera.
A diferencia de comprar acciones o bonos de forma individual, invertir en un fondo permite acceder a una cartera diversificada de activos con una aportación relativamente pequeña, además de delegar las decisiones de selección y gestión en un equipo profesional a cambio de una comisión.
| Aspecto | Fondo de inversión | Fondo indexado |
|---|---|---|
| Gestión | Activa, con decisiones del gestor | Pasiva, replica un índice de referencia |
| Objetivo habitual | Batir a un índice o mercado de referencia | Replicar el comportamiento del índice |
| Comisiones típicas | Generalmente más altas | Generalmente más bajas |
Cómo funciona un fondo de inversión
El dinero aportado por todos los partícipes se agrupa en un patrimonio común, que la gestora invierte siguiendo la política definida en el folleto del fondo (por ejemplo, renta variable europea, renta fija global o una combinación de ambas). El valor de cada participación, conocido como valor liquidativo, se calcula habitualmente cada día dividiendo el patrimonio total del fondo entre el número de participaciones en circulación, y varía según sube o baja el valor de los activos que componen la cartera.
Qué diferencias existen entre distintos tipos de fondos
Los fondos se clasifican principalmente según el tipo de activo en el que invierten (renta fija, renta variable, mixtos), su ámbito geográfico o sectorial, y su estilo de gestión (activa o pasiva). También existen diferencias relevantes en su estructura de comisiones, en la liquidez para entrar y salir del fondo, y en su tratamiento fiscal, que en España permite, en determinados casos, traspasar el capital entre fondos sin tributar hasta el reembolso definitivo.
Cómo se aprende a elegir un fondo de inversión con criterio
Entender qué factores conviene analizar antes de invertir en un fondo, más allá de su rentabilidad pasada, es parte de la base que se enseña desde el principio en el curso de trading desde cero de Lotus Trading Academy, con David Cánovas, Asesor Financiero certificado por la Directiva MiFID II de la CNMV.
Preguntas frecuentes sobre los fondos de inversión
¿Qué es un fondo de inversión?
Es un vehículo colectivo que reúne el dinero de múltiples partícipes para invertirlo de forma conjunta, según una política definida, gestionado profesionalmente por una entidad gestora.
¿Qué es el valor liquidativo de un fondo?
Es el valor de cada participación del fondo, calculado dividiendo el patrimonio total del fondo entre el número de participaciones en circulación, actualizado habitualmente cada día.
¿Qué diferencia hay entre un fondo de inversión y un fondo indexado?
El fondo de inversión suele tener gestión activa, buscando batir a un índice de referencia, mientras que el fondo indexado replica pasivamente el comportamiento de ese índice.
¿Cobran comisiones los fondos de inversión?
Sí, habitualmente cobran una comisión de gestión y, en algunos casos, comisiones de depósito o de resultados, que se descuentan del patrimonio del fondo.
¿Se puede perder dinero en un fondo de inversión?
Sí, el valor liquidativo puede caer si los activos en cartera pierden valor, por lo que la inversión en fondos conlleva riesgo según su política de inversión.
¿Qué tipos de fondos de inversión existen?
Existen fondos de renta fija, renta variable, mixtos, sectoriales, geográficos, de gestión activa y de gestión pasiva, entre otras clasificaciones posibles.
¿Es fácil entrar y salir de un fondo de inversión?
Depende del tipo de fondo; la mayoría de fondos mobiliarios permiten suscribir y reembolsar participaciones con relativa facilidad, aunque los plazos exactos varían según cada gestora.
¿Tienen los fondos de inversión alguna ventaja fiscal en España?
Sí, en determinados casos permiten traspasar el capital entre fondos sin tributar por las plusvalías generadas hasta el momento del reembolso definitivo.
¿Quién supervisa los fondos de inversión en España?
La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) supervisa a las gestoras y los fondos de inversión registrados en España.
¿Es lo mismo un fondo de inversión que una acción?
No, una acción representa la propiedad de una empresa concreta, mientras que un fondo de inversión es una cartera diversificada de distintos activos gestionada de forma colectiva.
