Un derivado financiero es un instrumento cuyo valor depende del precio de otro activo subyacente, como una acción, un índice, una divisa o una materia prima, en lugar de tener un valor propio independiente, e incluye productos como los CFD, los futuros y las opciones financieras, utilizados tanto para especular sobre el movimiento de precio como para cubrir riesgos existentes.
El término “derivado” hace referencia precisamente a que su valor se “deriva” del activo subyacente: el derivado no es el activo en sí, sino un contrato que replica o se basa en su comportamiento de precio, permitiendo operar exposición a ese activo sin necesariamente poseerlo de forma directa.
| Tipo de derivado | Característica principal |
|---|---|
| CFD | Contrato bilateral con el bróker, sin vencimiento fijo |
| Futuro | Contrato estandarizado con vencimiento fijo en mercado organizado |
| Opción | Otorga derecho, no obligación, a comprar o vender |
Para qué se usan los derivados
Permiten especular sobre el movimiento de precio de un activo con apalancamiento, operar tanto al alza como a la baja con facilidad, y cubrir (hedging) posiciones ya existentes frente a riesgos de mercado, todo ello sin necesidad de comprar o vender directamente el activo subyacente en cada operación.
El riesgo añadido de los derivados
Al incorporar habitualmente apalancamiento, los derivados amplifican tanto las ganancias como las pérdidas potenciales respecto al capital depositado, por lo que requieren una gestión del riesgo más estricta que la operativa directa con el activo real sin apalancamiento.
Cómo se aprende a operar derivados con criterio
Entender las diferencias entre los distintos tipos de derivados y su riesgo asociado es parte del curso de trading avanzado de Lotus Trading Academy, con David Cánovas, Asesor Financiero certificado por la Directiva MiFID II de la CNMV.
Preguntas frecuentes sobre los derivados financieros
¿Cómo puedo empezar a operar derivados?
Necesitas un bróker regulado que ofrezca este tipo de productos, además de formación específica sobre apalancamiento y gestión del riesgo antes de operar con capital real.
¿Son más arriesgados los derivados que las acciones?
Suelen serlo, principalmente por el apalancamiento que incorporan habitualmente, lo que amplifica tanto las ganancias como las pérdidas respecto al capital depositado.
¿Qué derivados existen además de CFD, futuros y opciones?
Existen también swaps, warrants y otros productos estructurados, aunque CFD, futuros y opciones son los más utilizados por traders particulares.
¿Se necesita poseer el activo real para operar derivados?
No, esa es precisamente la característica principal de los derivados: permiten especular sobre el precio del activo subyacente sin necesidad de poseerlo directamente.
¿Son legales los derivados en España?
Sí, los derivados financieros tradicionales como CFD, futuros y opciones son legales y están regulados, sujetos a normativa específica de protección al inversor.
¿Qué riesgo de contrapartida tienen los derivados?
Varía según el tipo: los futuros negociados en mercados organizados tienen menor riesgo de contrapartida que los CFD, que dependen directamente de la solvencia del bróker emisor.
¿Se pueden usar derivados para cubrir riesgos?
Sí, el hedging mediante derivados es una de sus aplicaciones más habituales, tanto para particulares como para empresas que buscan protegerse de movimientos adversos de precio.
¿Qué activo subyacente pueden tener los derivados?
Prácticamente cualquier activo financiero puede tener derivados asociados: acciones, índices, divisas, materias primas, criptomonedas y tipos de interés, entre otros.
¿Cuál es el derivado más sencillo para empezar?
Muchos traders empiezan con CFD, al ser un producto flexible sin vencimiento fijo, aunque requiere igualmente formación sólida sobre apalancamiento y riesgo.
¿Cómo eligen los traders qué derivado usar?
Según el horizonte temporal, el objetivo (especulación o cobertura) y las características específicas de riesgo y coste de cada tipo de derivado disponible.
