Las stock options y las RSU son formas de retribución en acciones que las empresas ofrecen a sus empleados, y ambas generan en España dos momentos de tributación distintos: primero como rendimiento del trabajo (al ejercer las opciones o al consolidarse las RSU) y después, si se venden las acciones recibidas, como ganancia o pérdida patrimonial en la base del ahorro.
Aunque a menudo se mencionan juntas, ambas figuras funcionan de forma distinta: las stock options dan derecho a comprar acciones a un precio fijado de antemano (precio de ejercicio), mientras que las RSU son una promesa de entrega directa y gratuita de acciones una vez se cumplen determinadas condiciones, habitualmente de permanencia en la empresa.
| Concepto | Stock options | RSU (Restricted Stock Units) |
|---|---|---|
| Qué se recibe | Derecho a comprar acciones a un precio fijado | Acciones entregadas directamente y sin coste |
| Momento de tributación inicial | Al ejercer la opción | Al consolidarse (vesting) |
| Base de cálculo del rendimiento del trabajo | Diferencia entre valor de mercado y precio de ejercicio | Valor de mercado de las acciones recibidas |
Cómo tributa el primer momento: el rendimiento del trabajo
Cuando un empleado ejerce sus stock options, la diferencia entre el valor de mercado de la acción en ese momento y el precio de ejercicio pactado se considera retribución en especie y tributa como rendimiento del trabajo, integrándose en la base general del IRPF junto con el salario. En el caso de las RSU, el rendimiento del trabajo se genera en el momento en que las acciones se consolidan (vesting) y el empleado adquiere la titularidad efectiva, tomando como base el valor de mercado íntegro de las acciones recibidas en ese momento, ya que no existe un precio de ejercicio que restar.
Qué ocurre al vender posteriormente las acciones
Una vez que el empleado ya es propietario de las acciones (tras ejercer las opciones o tras el vesting de las RSU), cualquier venta posterior genera una ganancia o pérdida patrimonial independiente, calculada como la diferencia entre el precio de venta y el valor que ya tributó como rendimiento del trabajo (que pasa a ser el valor de adquisición fiscal de esas acciones). Esta segunda ganancia tributa en la base del ahorro, con la escala progresiva habitual del 19% al 30%, separada por completo del primer momento de tributación.
Cómo se aprende a planificar la fiscalidad de la retribución en acciones con criterio
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Preguntas frecuentes sobre la fiscalidad de las stock options y las RSU
¿Cómo tributan las stock options en España?
Tributan como rendimiento del trabajo en el momento de ejercer la opción, por la diferencia entre el valor de mercado de la acción y el precio de ejercicio pactado.
¿Cómo tributan las RSU en España?
Tributan como rendimiento del trabajo en el momento en que las acciones se consolidan (vesting), tomando como base su valor de mercado íntegro en ese momento.
¿Qué diferencia hay entre stock options y RSU?
Las stock options dan derecho a comprar acciones a un precio fijado, mientras que las RSU son una entrega directa y gratuita de acciones al cumplirse ciertas condiciones.
¿Tributa también la venta posterior de las acciones recibidas?
Sí, al vender las acciones se genera una segunda tributación, como ganancia o pérdida patrimonial en la base del ahorro, independiente del rendimiento del trabajo inicial.
¿En qué base del IRPF tributa el rendimiento del trabajo generado?
Tributa en la base general del IRPF, junto con el salario, siguiendo la escala progresiva estatal y autonómica correspondiente.
¿En qué base tributa la venta posterior de las acciones?
Tributa en la base del ahorro, con la escala progresiva del 19% al 30% aplicable a las ganancias patrimoniales.
¿Qué pasa si las acciones pierden valor tras el vesting o el ejercicio?
Se genera una pérdida patrimonial en la base del ahorro, calculada sobre el valor que ya tributó como rendimiento del trabajo, que puede compensarse con otras ganancias.
¿Aplica retención sobre el rendimiento del trabajo de las stock options y RSU?
Sí, la empresa suele practicar una retención a cuenta del IRPF sobre ese rendimiento del trabajo, igual que hace con el resto del salario.
¿Cambia la tributación si la empresa es extranjera?
El tratamiento fiscal en España sigue el mismo esquema general, aunque pueden existir particularidades según convenios de doble imposición u obligaciones informativas adicionales.
¿Es obligatorio declarar las acciones recibidas por stock options o RSU en el Modelo 720?
Si el valor conjunto de esos valores en el extranjero supera los 50.000 euros, sí pueden quedar sujetas a esta obligación informativa, además de su tributación en el IRPF.
